John Tiner & Partners S.A.
25 лет на защите
частного капитала

Для токсичных активов нужны особенные схемы владения

Есть специальные правила, как лучше оформлять проблемные активы, чтобы их риски не распространились на Вас.

Некоторые активы, купленные с надеждой на прибыль, со временем превращаются в токсичные.

Токсичный актив — это такой, который может принести проблем на большую сумму, чем он сейчас стоит.

Примеры:

  • Бизнес с «дырой в балансе», потенциальный банкрот. Владение таким активом может повлечь субсидиарную ответственность его бенефициара на полную сумму долгов бизнеса. Каждый год законодательство и судебная практика только расширяют права кредиторов.
  • Бизнес, который может стать мишенью исков об ответственности (liability litigation), где бенефициар будет назван соответчиком. Лидер по таким искам во всем мире — США, но другие страны в эпоху кризиса также стали допускать такую практику.
  • Бизнес, владение которым в одной стране может вызвать проблемы у владельца в другой стране.
  • Актив, который начал генерировать репутационные риски (например, в силу акционерного или иного конфликта).

Владение и контроль над такими активами нужно структурировать особым образом.

Для этого используются структуры без бенефициара (так называемые, orphan structures), перенос контроля над активом с уровня акционера на ценные бумаги (депозитарные расписки, структурированные ноты, инвестиционные сертификаты, asset-linked notes и пр.), а также иные инструменты корпоративного, трастового права, а также рынка ценных бумаг.

Узнать больше